最新消息:業務咨詢、廣告合作事宜,請聯系網貸在線客服QQ:點擊這裡給我發消息

P2P平台“随投随取”需警惕資金池風險

監管法規 admin 10752浏覽 0評論

最近,有網友“曬”去年P2P投資收益時,對一種“随用随取的P2P理财賬戶”稱贊不已,認為其兼具了高收益和流動性兩種優點,在保證了一定收益率水平的同時,滿足了投資者對流動性的需求,這種創新必将為平台赢得更大的市場空間。

所謂“随用随取的P2P理财賬戶”是指這樣的P2P産品:一種是随着投資期限的延長,收益率遞增型産品。用戶投資後,投資期限并無限制,可在一定時間點提取本金并獲取約定的收益。比如第一個月(或季度)可獲得6%的年化收益率,第二個月(或季度)可獲得6.5%的年化收益率……依此類推。另一種與餘額寶[微博]類産品類似,約定一個收益率,用戶可随時提取本金并獲取相應收益率。雖然産品的投資規則與餘額寶類似,但其年化收益率遠遠高于餘額寶,高的可達百分之十幾。

2014年起,“随用随取”型P2P平台交易規模擴張得十分“兇猛”,有的平台僅上線短短幾個月,月交易量就達到千萬元,迅速獲得了風投青睐。不過,該模式是否真像上述網友眼中那樣“完美”?

銀率網分析師認為,這類P2P産品看似“貼心”,但投資者“随心所欲”取現的便利,必然是通過平台的資金池來實現的。

餘額寶類産品對接的是貨币市場基金,之所以允許用戶随時提現,是因為貨币市場基金通常買的是風險極低、流動性強的投資品種,基金經理每日會預留出一定現金頭寸以應對用戶随時提現的需求。

P2P資産,無論是小微經營貸還是消費貸,其風險都遠遠高于貨币市場基金類資産,并且P2P債權必定都有固定期限,在這個期限内不能随意要求借款人還款。但當用戶可以随時提現、P2P借款又尚未到期時,提現的錢隻能來自P2P的“墊資”——即平台找錢滿足提現要求,待借款人還款後再補回去。毫無疑問,這種模式下,投資人和投資标的不再一一對應,唯一的辦法隻能是資金池。

對投資者來說,資金池模式最大的風險有兩方面:一是平台可能随意挪用資金,增強了“跑路”動機;二是這種不透明的運作模式為“借新還舊”提供了掩蓋。即使平台出現壞賬高企或現金流吃緊的情況,仍可以拿新用戶的資金作代償。從而演變成擊鼓傳花式遊戲。

因此,對于兼具高收益和流動性的P2P産品,投資者需要區分的是,“流動性”是通過平台本身的二級市場轉讓實現的,還是通過平台直接贖回債權實現的。若屬于後者,則除了“高收益”與“流動性”之外,投資者需要考慮一個重要問題——安全性。

轉載請注明:P2P網貸在線 » P2P平台“随投随取”需警惕資金池風險

您必須 登錄 才能發表評論!