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清理配資平台導緻P2P行業洗牌加劇

網貸新聞 admin 11406浏覽 0評論

證監會數道急令将配資公司推向了風口浪尖,與配資存在緊密聯系的P2P行業或會加速洗牌。

多位接受采訪的創投機構人士認為,P2P平台借出去的錢一定有真實交易,股票配資業務偏離了互聯網金融為實體經濟融資的原則,穩健的P2P公司不缺投資人,而不正規的小平台、借錢玩杠杆的平台則會逐漸淘汰出局。

配資平台或将昙花一現

在消化配資存量的問題上,某平台CEO陳喜堅指出,目前的做法是跟用戶協商解決,特别是已經停牌的企業,情況将更加多樣複雜,平台傾向于按停牌前價格收購。因為近期股市起伏不定,所以投資者與平台有不同的估值,特别是大家手裡的個股各不相同,所以預計溝通将需要很長一段時間。

7月12日,證監會發布《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》,規範不合規的場外配資行為。其中,針對“互聯網+”的平台配資,證監會特别指出,請各“互聯網+”平台、媒體單位從本通知下發之日起,全面清理所有配資炒股的違法宣傳廣告信息,并采取必要措施禁止任何機構和個人通過網絡渠道發布此類違法宣傳和廣告信息。

一時間,市場噤若寒蟬。

據了解,P2P平台涉及股票配資的數量僅占全國的1/40不到。根據網貸之家的報告顯示,截至2015年6月底,中國P2P網貸正常運營平台數量上升至2028家。據網貸研究院統計,目前全國做配資平台的P2P大約50多家。而包括米牛理财、尋錢網和去炒股網等多家中國P2P網貸服務供應商表示,将停止股票質押借款的中介業務。

多名P2P業内人士表示,在大盤快速上漲時期,多家P2P公司提供高達1:10的杠杆。如今,随着前段時間大盤大幅震蕩和政策的收緊,1:10的高杠杆難覓身影。

陳喜堅介紹,3月以來行業總體是集聚沖量,當時除了線上、線下的便利店、小吃攤都有配資的廣告牌。但是到6月以後許多平台就開始對量進行控制了,有平台表示,目前的配資業務隻達到巅峰時期60%的水平。

另外,配資杠杆的确處于一直下降的趨勢中,3月份1:5的杠杆還非常常見,但是在6月1日以後線上前十大平台的杠杆開始就基本上下降到1:3,甚至1:2了。

從具體操作來看,PP money聯合創始人胡新表示,大多數公司股票配資門檻從2000元起,互聯網股票配資業務主要是采用保證金制,客戶繳納足額保證金後,可以進行1-5倍杠杆的股票配資。

投資者在平台完成注冊後,提交配資申請,專業理财顧問會主動回訪,經過審核且保證金到位後即可獲得炒股賬号(本金和配資資金均在炒股賬号裡),這樣即可交易。

其中,平台跟券商的數據是打通的,所以用戶的炒股過程也是在平台的系統裡面進行操作的,也就是說他的買賣、充值等所有過程,都是在平台的系統裡完成。

在風險控制層面,胡新表示,平台設有警戒線和平倉線,當借款賬戶内的總市值低于借款額113%為警戒線,當借款賬戶内的總市值低于借款額109%時為平倉線。

陳喜堅表示,在6月30日以前強平的客戶主要是1:4、1:5的杠杆比例,而且由于行情原因,中小闆和創業闆被平倉的比例相當大,到7月6日,1:3甚至1:2的杠杆比例也處于平倉線邊緣,部分已經被平倉。

胡新表示,PP money設定的杠杆最高不超過6倍。配資業務現在剛剛調整了杠杆,有1-5倍不等,利率也從過去的1.4%-2%調整為1.2%-1.7%。據了解,目前,根據12号證監會最新發布的《意見》,PP money 已全面停止股票配資業務,胡新表示将妥善處理現有的存量客戶。

目前,根據12日證監會的最新發布的《意見》,PP money已全面停止股票配資業務,将妥善處理現有的存量用戶。

按照證監會6月末發布的數據,通過恒生HOMS、銘創、同花順等軟件接入券商的配資資金共計4000多億元,而券商兩融業務高峰期一度達到2.3萬億元,“整個行業需要監管層規範監管、合理引導。”胡新表示。

在新的政策規定下,P2P配資平台的增量已經停止,在消化存量的問題上,融金寶CEO陳喜堅指出,目前的做法是跟用戶協商解決,特别是已經停牌的企業,情況将更加多樣複雜,平台傾向于按停牌前價格收購。因為近期股市起伏不定,所以投資者與平台有不同的估值,特别是大家手裡的個股各不相同,所以預計溝通将需要很長一段時間。

“務實”平台更受青睐

對于開展配資業務的平台,有很多小平台用不正規方式介入配資業務比較深,可能會遭受“滅頂之災”。

在新平台不斷上線的同時,各路資本加快布局P2P網貸行業,根據網貸之家的統計數據,截至2015年6月底,共計55家平台獲得風投,目前已有數十家P2P公司獲得創投機構至少千萬美元投資,風投系P2P公司占比越來越多,包括投哪兒網、團貸網、金斧子等多家獲得B輪融資的公司,此前都有開展配資業務。

在互聯網金融領域早有布局、剛參與團貸網B輪投資的久奕投資合夥人王曉明表示,二級市場的波動對于P2P平台的影響體現在兩個方面,首先,市場資金面發生變化,之前出現的罕見股票巨幅波動堪稱“股災”,對于社會資金鍊出現了恐慌的影響,而作為P2P平台的資金是通過互聯網方式獲取,資金面緊張和寬松,對于民間的實際拆借利率有顯著的影響;其次,對于開展配資業務的平台,有很多小平台用不正規方式介入配資業務比較深,可能會遭受“滅頂之災”,監管層對配資平台的整頓,對于P2P行業的穩定發展,對于金融市場的持續發展是有利的。

“從我們投資人的角度而言,配資業務具有高度風險,因此不可能發展成為P2P平台的主導業務,這塊業務未來的發展沒有想象空間,有些平台越能提供高杠杆的比例,這些産品的風險越大,僅僅是能起到吸引眼球的效果,最終會昙花一現。”王曉明在接受記者采訪時指出,“對于那些持續經營能力強、正規操作的P2P平台而言,影響不大,因為其風險防範能力和業務可持續布局、戰略發展方面的思路清晰,在此之前做了風險防範,而監管層徹查平台配資業務為國家和整個行業規避了一個重大的投資風險。”

九鼎投資相關負責人也認為,互聯網配資平台的規模是綜合了牛市行情以及互聯網效應才形成的短期爆發式增長行情,本來配資業務本身就是和股市的牛熊周期有很強的相關性,長期看這種發展模式是不可持續的,真正可持續的發展模式必須基于該商業模式由于技術或者商業邏輯等門檻形成的超額資本回報率。

同樣耕耘于互聯網金融領域的啟賦資本投資總監蘭洪明在接受記者采訪時這樣認為,“P2P的平台投資熱情今年比去年略有降溫,湧現出的成熟平台更容易受到投資機構B輪、C輪的融資,有兩個新的領域更受關注,首先是2C端的平台,分期付款、如大學生消費、裝修房子等涉及到消費和電商想結合的平台受歡迎;其次,P2B的平台,通過融資租賃、保理平台的貿易公司,将訂單放在P2B的平台交易也受到關注。”

談及未來的投資重點時,九鼎投資相關負責人指出,未來P2P平台競争的核心點在于能否持續獲取大量的優質資産,是否具備更專業的風控能力以及産業思維。對九鼎投資來說,無論是自建品牌九信金融,還是所投企業人人行、梧桐理财、團貸網等,其産品都比較具有特色,同時,風控是P2P平台可持續經營的重中之重,建設有多層次立體的業務及風控體系應為關鍵。

PE機構如何看P2P企業配資業務?

配資業務本身就是和股市的牛熊周期有很強的相關性,長期看這種發展模式是不可持續的,真正可持續的發展模式必須基于該商業模式由于技術或者商業邏輯等門檻形成的超額資本回報率。

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